【财富沙龙】赚敌人的钱 年入20个亿（下）

　　（接上期）其官网显示，趣活将自己定位于“劳动力运营解决方案平合”；而在创业早期，趣活的故事则是“线下运力服务商”，“同城近距离配送的协作平台” 等。不难看出，在整个外卖生态中，趣活科技确实担当着“包工头” 的角色。

　　那么问题来了，面对庞大的用工市场，趣活的营收业务却很单一、毛利率也十分低。随着人力成本的不断上涨，趣活想要通过压缩人力成本来降低费用将越来越难。“人”是趣活赚出一片天地的关键，也成为其痛点。

　　餐饮配送、共享单车运维、网约车司机管理、家政是趣活的四大主营模块，但其中最主要的收入来源仍是外卖骑手即时配送。

　　如果把趣活的四大业务比作对局里的“马车炮卒” 四大杀器，那么，趣活目前只有一马当先，开局布得一手好棋，趣活会下成什么样子？

　　大树底下再难乘凉

　　2017 到 2019 年，趣活即时配送的收入占比分别达到 100%、98% 和 98.6%。其他业务的战绩不佳，部分甚至不到 1%。

　　趣活在招股书中披露，如果无法在即时配送市场上保持竞争优势，或无法进一步实现多元化，那么公司的财务状况、运营结果和前景都可能受到不利影响。

　　从趣活的发展来看，前期的突进，确实选择了一条好路，但是，“人”事儿上的生意,并不是一劳永逸的，需要不断修正偏离的航道。变则生，不变则死，也许大树的荫凉只能遮蔽一时，只有自己变成大树才能真正抵挡烈日的灼烧。

　　趣活也意识到这一点。

　　虞阳曾表示，未来趣活会把外卖上的资源看作是消费服务市场的一个基础设施网络，可以应用到网约车、共享单车、家政保洁等场景里。

　　但业务线越多，也就意味着需要更多的资金来支撑，因此不排除这是趣活上市的主要原因。

　　业务单一，利润不高之外，趣活的商业模式也存在问题。

　　趣活招股书中称，2019 年，趣活从三大客户（包括美团和饿了么）那里产生了约96% 的总收人，这一结果显示，太过于依赖单一客户创收。

　　而美团、饿了么发布的数据显示2019 年全年，美团外卖骑手的人数在 400万人左右、饿了么骑手为 300 万左右。由此可见，虽然美团、饿了么会将业务外包，但自身也留了一手。

　　相比之下，趣活4万多的活跃员工，在美团骑手总量中占比仅 1%，在饿了么总量中占比不过 1.3%。这也就意味着如果他们中任何一家与趣活的业务合作出现问题，趣活都会面临重大损失风险。

　　所以，趣活要想以外包公司的身份继续前行，终究还是寄人篱下的活路。

　　早年间，趣活还可以靠着大树底下的荫凉，吃着外卖产业的边角红利崛起，如今，趣活未来的抉择权完全不在自己的手上。市面上，趣活的竞争对手日渐增多且分散。从即时配送来看，达达、京东到家、闪送，乃至大客户美团、饿了么都与它存在竞争关系。

　　车和马已经过了楚河汉界，至于后面的棋路，趣活要好好琢磨一番了。

　　末端配送的有效范围、效率高低运营成本与配送团队规模负相关，如果没有规模优势，降本增效的途径并不多。

　　长期来看，局部地区会出现更多标准化场地，机器配送将在一定程度上降低人工配送的比例，即便不能做到完全替代，人工协同的过渡形式也将让不少外卖从业人员下岗。

　　根据趣活的布局来看，除了即时配送业务、维护共享单车之外，恐怕只有乘车解决方案、客房服务解决方案有前景了。

　　结语

　　马卒难破士相全，输棋只因出车迟。此番上市，趣活不再是一家单纯的小企业，往后的每一步棋走起来都要细细斟酌，一旦出错，全盘皆输。未来的趣活，注定要风雨兼程，厉兵秣马，真正的对局，才开始。